自2018年贸易战爆发后，中美间的贸易关系始终是经济领域关注的焦点。尽管我国对美国的出口依赖有所减少，但美国依然是我国重要的出口目的地，并且贸易顺差的比例相当高。在美方的全面关税措施和我国的刺激政策相互作用下，市场动态备受关注。
中美贸易现状
中国出口到美国的金额在总出口中占比降至14.63%，但美国依然是中国最关键的出口目的地。2018年的贸易冲突推动中国寻求更广泛的贸易伙伴。许多原本主要向美国出口的沿海制造企业，现在正努力拓展欧洲和东南亚的市场。尽管如此，美国市场的地位仍然不容小觑，因为其贡献了41%的贸易顺差。这种贸易结构已持续多年，短期内难以根本改变。中美贸易的发展态势继续影响着众多出口企业的命运。
数据同样记录了这种形势的转变和当前状况。这一变化波及众多行业，影响众多就业人员，从东部沿海的固有制造业到中西部的新兴加工领域。
市场行情预期
美国若对全面关税实施，中国若同时推出刺激措施，市场状况将会复杂多变。预计市场预期和流动性将保持至明年上半年，届时机构可能会利用这一时机进行波段操作，年底及明年一季度，市场或许会冲击3500至3700点区间。这一判断是基于多方面因素综合分析得出的。例如，目前货币政策正趋向宽松。众多投资者因这一预期而提升了对国内资产的兴趣，尤其是A股市场。这预示着市场资金流向将发生显著变化，公募基金和私募基金都在积极进行布局。
这种行情的预期对众多投资策略有着深远影响，无论是追求长期价值的投资还是追求短期利润的投机，都不得不考虑这种潜在的走势。
投资者结构变化
美国和我国股市都出现了散户持股减少的现象。在我国，散户的持股比例已经下降到30%，资金正逐渐流向机构，而且个人和机构投资者更倾向于购买ETF。美国也有相似的经历，上世纪七十年代，个人投资者持有的股市价值占比高达70%，而现在这一比例已降至30%以下。这种转变背后有多种原因，首先是因为投资领域对专业化的需求日益增长，像机构那样拥有专业的研究团队。其次，金融产品如ETF的发展速度很快。这种变化与经济发展到一定阶段，市场对效率和稳定性的需求不断提高有关。
这种改变对交易的活跃程度有显著作用，机构投资者的行为更为理性。另外，当散户数量减少时，那些热衷于炒作概念的狂热现象也会相应减少。
央行与股票市场
央行推出了助力股票融资的金融工具，这反映出我国政府对股市立场有所调整。此举对股市产生了正面效应。过去，股市主要是企业融资的平台，而现在，政府更注重与实体经济的紧密结合。以中小科技企业为例，它们现在能够获得更多的融资支持。这种变化是为了满足经济发展的需要，资本市场需要为创新企业提供持续的动力。
央行的行动改善了企业的融资状况，不仅传统产业，连新兴科技企业也都从中获益，这对市场信心的增强效果明显。
经济发展困境与金融配套
我国经济增速放缓，遭遇了众多困难。投资回报率下滑，地方债务和房地产泡沫问题日益突出。科技创新亟需资金，却得不到充分支持。国有银行和企业的投资方式与市场规律不匹配，难以将资金投向风险较高的科创领域。此时，一个成熟的资本市场显得尤为重要。许多科创企业如同嗷嗷待哺的婴儿，迫切需要资金，但传统金融渠道却难以提供满足。
国有资本和银行的角色定位对资金流向技术创新领域的效率产生了一定程度的制约。大型国有资本和银行的功能定位，在一定程度上，影响了资金向技术创新领域的流入效果。
居民资产配置变革
随着居民资本积累的增多，他们寻求新的投资渠道。房地产已不再是家庭资产配置的核心，金融资产占比将显著提升。这一变化是经济发展不可逆转的趋势。由于房价不太可能持续大幅上涨，金融市场的发展为人们提供了更多选择。大量资金需流向科技企业等实体经济，这就要求有流动性强的股市等金融市场。缺乏这样的市场途径，经济增长的内在动力将受到影响。
这种改变是逐步进行的，但无疑会给金融市场的格局带来重大改变。面对这样的趋势，你打算如何对自己的资产进行合理的分配？欢迎点赞、转发这篇文章，并在评论区参与讨论。
